Karel, dank voor dat artikel!
Er staat een ontzettend belangrijk en gemeenlijk ongelofelijk onderschat dingetje in:
"This leads to an intrinsically hard to quantify fat tail in the probability distribution for global mean sea level rise."
Toverwoord: 'fat tail'.
Wat hier werkelijk staat is dat die 5% géén werkelijke waarde heeft!!
Stel vragen, want ik ben makkelijk een jaar bezig om dit concept uit te leggen. Het eerste halfjaar zal ik dan alleen maar bezig zijn om jullie de 'normale verdeling' volkomen uit het hoofd te praten. Want die moet je dus kwijt!!
Een behoorlijk helder verhaal, met de nodige contra-intuïtieve punten helder uitgelegd:
http://dash.harvard.edu/bitstream/handle/1/3693423/Weitzman_OnModeling.pdf?sequence=2 .
'Fat tail' onzekerheid, voorbeeld: vijftig procent van het totale verhandelde volume op Wall Street over de afgelopen zestig jaar werd gerealiseerd op twaalf losse dagen.
Dat zijn vooral de krachdagen.
Dit zijn veruit de belangrijkste handelsdagen die er bestaan. Ver- en veruit. En ze zijn VOLKOMEN onvoorspelbaar als je ook maar een greintje hangt aan de klokkromme (bron voor dit voorbeeld is 'The Black Swan' van Nassim Taleb, baanbrekend werk over het fenomeen: in de fat tail zit de zwarte zwaan waarmee niemand ooit rekening houdt en die toch heus om de haverklap toeslaat).